每日分析 2025.5.7

每日市场5月7日
周三（5月7日）在美联储本周再次召开议息会议之际，它面临的最大问题是如何努力应对关税引发的粘性通胀与经济放缓之间的拉锯战，以及一位想要更宽松货币政策的美国总统。美联储对于这个困境的解决方式，可能意味着美国未来几个月的利率走向。美国总统特朗普近几周已明确表达了他的观点，希望在经济可能因其贸易政策放缓之前降息。他对美联储主席鲍威尔的谨慎态度不满，鲍威尔曾表示，美联储将等待更明朗的情况，同时权衡其稳定物价和充分就业的双重使命。他上月表示，经济在今年剩余时间，或者至少不会取得太大进展的情况下，将极有可能偏离美联储的两个目标。上周公布的GDP报告显示，美国经济在2025年初出现三年来的首次萎缩，这主要归因于进口商为了赶在特朗普总统关税生效前抢购；而4月就业报告显示，即使在特朗普解放日声明震动市场后的几周内，劳动力市场依然保持韧性。美元指数震荡至99.50；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6480，欧元兑美元震荡至1.1330附近，离岸人民币到达7.22。现货黄金回落至3377美元附近，现货白银来到32.90美元附近。原油反弹至59.70美元附近。

基本面: 据知情人士透露，若正在进行的贸易谈判未能给欧盟带来满意结果，欧盟计划对价值约1000亿欧元的美国商品加征额外关税。拟议的报复性措施最早将于本周与成员国分享，在最终确定清单之前，磋商将持续一个月。由于这些计划是保密的，清单可能会有所变动。欧盟的提议预计将包括降低贸易和非关税壁垒以及增加对美国的投资。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。欧盟和美国之间的谈判从上月正式开始，但进展甚微，预计美国的大部分关税将继续保留。

第一阻力位：1.1390                        第一支撑位：1.1280
第二阻力位：1.1440                        第二支撑位：1.1230

基本面: 英国和印度周二达成了一项里程碑式的自由贸易协定，旨在加强世界第五大和第六大经济体之间的经济联系。伦敦称从长远来看将这将提振英国经济48亿英镑，其中包含印度大幅削减对英国威士忌和汽车出口的关税。这项谈判已拖延了三年，但在上月美国总统特朗普实施全球关税后加速，显示出伦敦和新德里渴望建立更紧密的贸易关系。

技术面：英镑兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。英国大臣们希望与印度达成的贸易协议可能是在未来几天与特朗普签署协议的序曲。

第一阻力位：1.3400                       第一支撑位：1.3290
第二阻力位：1.3450                       第二支撑位：1.3240

基本面：美国在最近的谈判中拒绝了日本提出的全面豁免10%的对等关税以及针对特定国家的关税的要求。包括美国财长贝森特在内的美国官员上周在华盛顿与日本首席谈判代表举行会谈时表示，特朗普政府打算只削减14%的特定国家关税，该关税暂停至7月初。东京一直在寻求美国全面取消对等关税、25%的汽车关税和25%的钢铝关税。

技术面：美元兑日元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。由于整个国际情势仍是多空交战，地缘政治问题还有美国贸易战并未得到根本解决，一旦避险需求升温，日元汇率还是会升值。

阻力支撑位：
第一阻力位：144.00                          第一支撑位：142.40
第二阻力位：144.70                          第二支撑位：141.60

基本面：市场对澳元情绪明显向好，这主要反映在以下几个方面。首先，澳大利亚大选尘埃落定，政治不确定性消除。其次，全球贸易关系缓和的预期提振了市场风险偏好。第三，尽管美国就业数据表现强劲，但市场仍对美联储7月降息保持乐观预期，这种宽松预期对澳元构成支撑。

技术面：澳元兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方顶背离缩量。从市场周期角度看，当前处于上升趋势的中后期，伴随着技术指标的超买状态，短期内可能面临一定的震荡整理。

阻力支撑位：
第一阻力位：0.6530                        第一支撑位：0.6440
第二阻力位：0.6570                        第二支撑位：0.6400

基本面：周二，现货黄金价格再次站上3400美元关口，创下近期新高，数据显示黄金多头似乎已重新掌控价格走势。全球地缘政治紧张局势持续推动市场对避险资产的需求，同时本周美联储利率决议也成为市场关注焦点。若美联储采取更为鸽派的立场，暗示近期可能降息，将可能对美元形成压力，同时可能支撑贵金属价格走高。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。如果美联储表示愿意继续维持利率不变，可能会对金价产生相反影响，美元可能走强而黄金价格承压。

阻力支撑位：
第一阻力位：3395.00                          第一支撑位：3360.00
第二阻力位：3410.00                          第二支撑位：3343.00

基本面：周二，油价强劲反弹，收复了欧佩克在周末意外宣布提高生产配额且幅度超过预期后所下跌的失地。欧佩克在周末决定提高生产配额，幅度是预期的三倍之多，这一消息最初导致油价暴跌。但像伊拉克和尼日利亚这样长期超产的国家，其石油产量早已超出配额，所以新目标只是使其现状合法化。实际产量预计不会大幅上升，甚至根本不会上升。

技术面：原油H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管沙特阿拉伯自己的配额在5月和6月被悄然上调，但随着沙特进入高消费的夏季，国内需求攀升，增产幅度很可能会被国内需求所消化。

阻力支撑位：
第一阻力位：62.00                           第一支撑位：57.00
第二阻力位：64.00                           第二支撑位：55.00

基本面： 美国超微公司AMD公布了2025年第一季度强劲的财务业绩，每股收益(EPS)达0.96美元，略高于预期的0.95美元，超出华尔街预期。收入达到74亿美元，超过预期的71.1亿美元。人工智能驱动的数据中心需求缓解了对中国芯片销售禁令的持续影响。公司战略性地专注于扩大产品线和市场份额，特别是在人工智能和数据中心技术领域。

技术面：AMD H4级别遇阻回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近顶背离缩量。尽管面临中国出口管制等挑战，AMD继续在服务器CPU和AI加速器等关键领域获得市场份额。

阻力支撑位：
第一阻力位：105.00                           第一支撑位：92.00
第二阻力位：110.00                           第二支撑位：87.00